재테크
국내상장 미국커버드콜 ETF
커버드콜은 주식을 가지고 있으면서 옵션을 매도하는 전략입니다. 옵션을 매도하며 수익이 발생하고 대신 주가가 상승하는 경우 옵션에서는 손실이 발생합니다. 이때 주식을 보유하고 있어 옵션에서 발생하는 손실만큼 주식에서는 수익이 발생, 이를 상쇄합니다. 커버드콜 전략 관련 세부적인 내용은 아래 게시물을 참고해주십시오. https://www.therich.io/community/articles/64d985d9f539aa002a7778bc미국 주식을 기반으로 하는 커버드콜 전략은 다양합니다. 국내 커버드콜처럼 내가격과 외가격 옵션전략 물론 ELN를 통해 다양한 전략을 결합하거나 액티브한 주식포트폴리오를 기반으로 한 커버드콜 전략도 있습니다. 다만 해외상장된 상품들이라 연금저축과 같이 국내 상장 ETF로는 접근이 어려웠는데 다양한 상품들이 신규 상장하면서 선택지가 넓어졌습니다.국내 인덱스 커버드콜 ETF
인컴투자는 이자, 배당, 자산매각에 따른 원금 환입 등 다양한 현금원천을 제공하는 자산에 투자하는 것을 의미합니다. 그중 콜옵션 매도를 통해 추가적인 배당수익을 얻는 커버드콜 ETF를 정리해 보았습니다. ■ 커버드콜 전략이란? - Tiger200 커버드콜 ATM 콜옵션은 주식을 살수 있는 권리입니다. 옵션을 매수하면 주식을 매수한 것과 동일한 효과를, 매...
https://www.therich.io/community/articles/64d985d9f539aa002a7778bc■ 기본 전략 - TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) 커버드콜 전략의 기본적인 형태입니다. 나스닥100인덱스에 해당하는 주식을 보유하고 이를 기반으로 한 콜옵션을 매도합니다. 역외에도 동일한 ETF가 상장되어 있는데 Tiger ETF의 운용사인 미래에셋자산운용의 해외 자회사가 운용하는 Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF(QYLD)입니다. 작년 상장 후 10월부터 매월 91원~101원의 분배금을 배당하고 있습니다. 옵션의 매도 수익은 시장의 변동성 등에 따라 달라지기 때문에 분배금이 일정하지는 않습니다. ■ 액티브한 지수운용 또는 옵션매도 - TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스/+7%프리미엄다우존스, KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜(합성 H) 커버드콜 투자의 주요 목적은 배당입니다. 그래서 주식포트폴리오 자체를 배당주 포트폴리오로 운용하는 전략도 있습니다. 찰스슈왑의 배당성장 ETF인 SCHD와 동일한 벤치마크를 활용하는 TIGER 미국배당다우존스 ETF를 기초자산으로 하는 TIGER 미국배당 커버드콜 상품 2종이 있고 ProShares의 배당귀족 ETF(NOBL, 벤치마크 S&P 500 Dividend Aristocrats Index)의 벤치마크 포트폴리오를 기초자산으로 하는 KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜(합성 H)가 대표적입니다.TIGER 미국배당 커버드콜은 TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스 ETF와 TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 ETF 2종이 있습니다. 두 상품은 주식포지션 전체에 대해 콜옵션을 매도하는 것이 아니라 연 3%수준 또는 연 7%수준의 추가 배당을 얻을 수 있는 만큼 콜옵션을 매도합니다. 그리고 콜옵션을 매도한 비중을 초과하는 주식비중만큼 주가 상승시 추가 수익을 얻을 수 있습니다. SCHD의 배당수익률이 3%수준임을 감안하면 +3%프리미엄다우존스 ETF는 연 6%, +7%프리미엄다우존스 ETF는 연 10%의 배당수익을 기대할 수 있을 것입니다. 위의 표에 12개월 배당 수익률이 2%가 안되는 것으로 나오는데 이는 두개 상품이 최근 상장되었기 때문입니다. 월배당으로 2번 배당을 하였는데 3% 프리미엄 ETF는 56원과 57원, 7% 프리미엄 ETF는 89원과 90원을 배당하였습니다. KODEX 미국S&P500 배당귀족커버드콜 ETF는 S&P500 인덱스 구성종목내에서 동일가중으로 운용하는 전략의 특성을 감안하면 배당주, 초대형 종목이 지수를 끌어가는 시장보다는 중대형 종목이 고른 상승을 보이는 시장에서 인덱스 커버드콜 대비 초과 수익을 기대할 수 있습니다. ■ 개별종목 옵션을 매도 - KODEX 미국배당프리미엄액티브 KODEX 미국배당프리미엄액티브 ETF는 두가지 측면에서 일반적인 커버드콜 상품과 차이가 있습니다. 커버드콜은 주식포트폴리오를 보유하면서 인덱스 콜옵션을 매도하지만 본 ETF는 보유하고 있는 종목의 개별 옵션을 매도합니다. 콜옵션을 매도할 종목, 행사가격 등은 시장상황에 따라 액티브하게 결정하기 때문에 포트폴리오의 순 시장 노출도가 변화하며 주식시장에 대한 추가 상승을 기대할 수 있습니다. 두번째는 주식포트폴리오를 인덱스가 아닌 국면에 따라 액티브한 운용을 한다는 것입니다. 주식포트폴리오와 옵션매도 종목에 대한 결정은 CWP(Capital Wealth Planning, LLC)의 자문에 따라 이뤄지며 동일한 방식으로 운용되는 Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF(DIVO)를 보면 배당과 이익성장률을 기초로 20~25종목을 선별하여 운용합니다. 액티브한 주식 포트폴리오 운용을 하지만 실제 보유한 종목의 콜옵션을 매도하기 때문에 옵션매도로 인한 손실은 한정적입니다.커버드콜은 배당을 높이는 대신 주식상승에 대한 기회를 상실합니다. 반면 주가 하락시에는 별도의 보호를 받지 못합니다. 이를 보완하기 위해 다양한 파생 전략들이 나와 있으며 투자자의 성향과 니즈에 맞춰 배당과 성장 가능성을 조정해 선택할 수 있습니다. ※ 특정 상품에 대한 추천이 아니며 인컴투자를 검토하는 분들을 위한 참고용 글입니다. ※ 연금에 대해 당사는 주식중심의 연금투자를 추천합니다. 인컴투자는 누적수익이 어느정도 확보되었거나 지급을 연금지급을 준비, 개시하는 분들께 추천드립니다. $TIGER 미국나스닥100커버드콜(합성) $TIGER 미국배당+3%프리미엄다우존스 $TIGER 미국배당+7%프리미엄다우존스 $KODEX 미국S&P500배당귀족커버드콜(합성 H) $KODEX 미국배당프리미엄액티브
