[국내 ETF] KODEX TSE 일본 리츠(H) ETF(일본 부동산 주식)

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안녕하세요.
경제적 자유를 꿈꾸는 오공 선생입니다.

최근 제 블로그에서 일본 주식에 대한 유입이 꽤 됩니다. 인기 없었던 예전부터 꾸준히 리뷰했었는데요. 일본 내 ETF는 접근성에 부담을 가지시는 분들이 계셔서 국내 상장된 일본 ETF를 최근 리뷰하고 있는데요. 오늘은 일본 리츠 ETF를 해보려 합니다.
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[일본 ETF] 일본 부동산 리츠에 투자하는 ETF 4개 비교(엔화투자)(1343 1345 1476 2552)
안녕하세요. 경제적 자유를 꿈꾸는 오공선생입니다. 오늘은 부동산 리츠 중에서도 일본 부동산 리츠에 투자...
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기본적인 일본 리츠 개념은 예전에 리뷰했던 위 글을 보시면 일본 리츠의 특징과 역사를 대략적으로 아실 수 있을 겁니다. 오늘은 긴 글은 생략하고 상품 하나를 보면서 아 이렇게 구성된 녀석이구나 정도로 볼 생각입니다. 미국에 이어 글로벌 리츠 시장 2위인 일본 리츠는 충분히 공부해 볼 가치가 있다고 생각합니다.
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그리고 리츠의 개념을 어렵게 생각하시는 분들이 많은데, 리츠는 쉽게 말해, 부동산 임대료 혹은 처분 등을 통해 이익을 내는 부동산 회사에 내가 투자해서 임대료를 배당금 형태로 받을 수 있는 주식 형태의 부동산 투자라고 보시면 됩니다.
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오늘 제가 가져온 ETF는 일본 리츠 기업에 투자하는 'KODEX TSE 일본 리츠(H) ETF'입니다.
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"해외 지수 추종 국내 ETF는 각종 혜택이 있는 연금저축, IRP, ISA 계좌로 투자하시는 걸 추천합니다."
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1. 개요
출처: 삼성자산운용
- 추종 지수: 도쿄 리츠 지수
- 현재 가격: 12,120원 (2023. 5. 26. 기준)
- 총 보수: 연 0.3%
- 상장일: 2020년 5월 13일
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보수는 0.3% 무난하고요, 역사도 짧고 상대적으로 비인기 자산이기에 순자산이나 거래량을 보면 좋지 않습니다. 환헤지형이기에 엔화 고정이고요. 파생재 간접형이라 돼있는 것은, 원래 ETF는 구성된 주식을 그대로 사는데요, 자산운용사에서 여러 가지 비용을 고려해서 직접 사서 운용하는 것보다 다양한 파생상품과 위탁 운영을 통해 똑같이 지수를 추종하면서 비용은 더 절감할 수 있다는 판단을 하면 파생재 간접형으로 운용하기도 합니다.
2. 어떻게 종목을 구성하나요?
일본 리츠 기업에 집중 투자
시가총액 가중방식으로 편입비중 산정
현재 60여 개 기업에 투자
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도쿄 리츠 지수를 그대로 따라가는 상품입니다. 일본 리츠는 역사가 짧지만 미국에 이어 단숨에 글로벌 2위 시장이 되었고요. 벌써 60개가 넘는 기업으로 구성된 지수가 되었습니다.
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3. 포트폴리오 구성
출처: 삼성자산운용
기업
1위 도쿄 리츠 인덱스
2위 닛폰 빌딩 펀드
3위 재팬 리얼이스테이트
4위 노무라 부동산 마스터
5위 닛폰 프롤로지스
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주요 기업들을 간단히 살펴보면
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1) 닛폰 빌딩 펀드
미쓰이 부동산의 스폰을 받고 있는 위탁 관리 리츠 회사이며 일본 최대의 오피스 리츠로 도쿄에 우수한 오피스 빌딩이 집중되어 있음. 코로나 시절에도 우수한 임대율을 자랑할 정도로 좋은 자산을 가지고 있음.
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2) 닛폰 프롤로지스
글로벌 기업 프롤로지스로부터 스폰을 받고 있는 기업으로 주요 고객은 ZOZO라는 대형 패션 쇼핑몰로 100% 고정 기간 임대계약 형태임.
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▶ 일본 리츠 기업은 뒤에 든든한 대기업 서포트가 있다는 것이 특징입니다. 그렇기에 빠르게 성장한 것이겠죠? 이 ETF는 인덱스를 편입하고 있는데요. 지수를 잘 추종하기 위해 자주 보이는 형태죠?
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4. 수익률 데이터
출처: 삼성자산운용
상장 이후 나쁘지 않은 모습을 보입니다. 또한 매월 배당으로 바뀐 후 배당도 매월 임대료처럼 들어오네요. 매월 배당을 받는다면 진짜 부동산에 투자한 기분이 드는 거 같습니다. 도쿄 리츠 지수의 이전 역사도 궁금해져서 그래프를 들고 와봤습니다.
출처: 인베스팅 닷컴
2000년 초중반 엄청난 고점을 찍고 돌파하지 못했네요. 2010년 이후로 보면 꾸준히 우상향하고 있고요. 엔화도 저점, 평가도 저평가 되었다고 사람들이 보고 최근 관심이 커진 것으로 보입니다.
5. 총평
장점
삼성자산운용이라는 국내 탑티어 자산 운용사
최소한의 비용으로 간편하게 해외 리츠에 투자
매월 배당
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단점
미국 리츠에 비해 장점?
너무나 적은 거래량과 규모
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"거래량과 규모는 너무나 큰 단점"
"환 헤지에 대한 호불호"
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사실 이 상품은 그냥 리츠이고 그대로 지수를 따라가면서 매월 배당을 주기에 이 부분 자체만 보면 나쁘지 않습니다. 리츠에 투자하는 사람들이 선호하는 부분을 충족시켜줍니다.
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다만, 걸리는 것은 거래량, 규모, 환헤지입니다. 우리가 엔화나 달러에 투자할 때는 이 통화의 가치에도 투자하는 개념입니다. 물론 지수 상승만 신경 쓰시는 분들도 있지만 저는 개인적으로 환헤지는 크게 선호하지 않습니다. 또한 거래량과 규모가 너무나 작아서 선뜻 추천하기는 애매합니다. 조금 더 관심을 가지신다면 일본 직접투자도 고려해 보실 수 있고 다양한 상품들이 많기에 공부해 본다면 많은 생각이 드실 거고요. 크게 신경 안 쓰이신다면 이 상품을 고려해 보시면 되겠습니다.
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다만 ETF도 결국 주식입니다. 주식이므로 크나큰 변동성은 유의하셔야겠습니다.
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* 이런 분들에게 적합합니다.
- 엔화 투자와 일본 부동산에 투자하고 싶으신 분
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"해외 지수 추종 국내 ETF는 각종 혜택이 있는 연금저축, IRP, ISA 계좌로 투자하시는 걸 추천합니다."

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https://blog.naver.com/lkll1026/223108628121
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